A potencial venda da SFR começa a ser uma verdadeira novela. Caso o processo não seja oficial, diversas informações coincidem nesse sentido. Fazemos um balanço da situação do operador na praça vermelha.
Qual é a situação da SFR?
O grupo Altice France tem uma dívida estimada em 24 mil milhões de euros. De acordo com nossos colegas por BFM Businessa operadora da praça vermelha foi colocada em procedimento de backup acelerado no início de junho. Esta operação diz respeito a empresas em dificuldade, como a Altice France.
“ Este procedimento padrão faz parte da implementação do acordo da Altice France com os seus credores. É, portanto, a última fase após a conciliação que terminou com taxas de aceitação do acordo superiores a 90%. » relata uma fonte próxima da Altice aos nossos colegas da Negócios BMF.
Na segunda-feira, 4 de agosto, o Tribunal das Atividades Económicas de Paris validou o plano de reestruturação da dívida da Altice France, que inclui o SFR. Isto reduzirá a dívida em 24 a 15 mil milhões de euros. Mas para os representantes do pessoal, este plano é acima de tudo o ponto de partida para uma venda do operador que levaria à eliminação de milhares de empregos. De momento, de acordo com as palavras de Arthur Dreyfuss, presidente da Altice France durante a audiência de julho, nenhuma venda foi lançada.
Não há nenhum processo de venda de SFR em andamento e nenhuma oferta, nem mesmo indicativa e sem valor, foi recebida até o momento.
Se a situação evoluiu recentemente, o Ministério Público de Paris já tinha validado anteriormente um plano de reestruturação para seis das nove empresas que compõem o grupo Altice France. Uma decisão saudada pelo sindicato maioritário Unsa, que acredita que a SFR não tem de assumir as dívidas do império de Patrick Drahi. O mesmo sindicato que anunciou que iria recorrer da recente decisão de reestruturação da dívida.
Uma oferta conjunta da Orange, Bouygues Telecom e Free
As outras três operadoras, Orange, Bouygues Telecom e Free, emitiram um comunicado de imprensa conjunto. Foi colocada em cima da mesa uma oferta conjunta de 17 mil milhões de euros para assumir os activos da SFR através da partilha das actividades do operador.
Após serem rejeitadas, as três operadoras trabalhariam juntas em uma nova oferta. Até ao final de março, seria assim oferecido a Patrick Drahi um envelope de 20 mil milhões de euros.
Nada de muito surpreendente, uma vez que a Bouygues Telecom já se posicionou como um player credível na aquisição da SFR. Com efeito, o grupo de Martin Bouygues adquiriu, após uma série de meses, o primeiro MVNO em França: La Poste Mobile.
A Altice France rejeitou imediatamente esta oferta num comunicado enviado aos seus colaboradores. Resta saber se será lançada uma nova oferta conjunta. Na verdade, a empresa estimaria os seus ativos em 27 mil milhões de euros.
Altice pretende vender mais de 50% da SFR
O cenário de regresso a três operadores em França parece cada vez mais credível. De acordo com informações de BloombergPatrick Drahi, através da Altice France, planeia vender uma participação maioritária na SFR. Concretamente, isto significa que o grupo pretende vender mais de 50% do capital da SFR a um ou mais compradores, sabendo que detém actualmente 55%. Nos próximos meses, a SFR certamente mudará de propriedade dependendo de quem ficar com a maior fatia do bolo.
Sempre de acordo com Bloombergesta operação poderia avaliar o SFR em 30 mil milhões de euros, incluindo a dívida. A venda da operadora à praça vermelha permitiria ao grupo Altice liquidar grande parte da sua dívida que ascende a mais de 60 mil milhões de euros à escala global, mas à custa da perda de um dos seus principais activos em França. Sempre de acordo com Bloombergas informações sobre o SFR foram transmitidas a vários potenciais compradores.
Durante o processo de vendas, a operadora da praça vermelha busca reabastecer seus cofres. Para isso, entrou em jogo a venda da Infracos, que administra antenas retransmissoras em território francês. Uma venda que rendeu uma receita bruta de 480 milhões de euros.
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Vários potenciais compradores em França e no Médio Oriente
Vários candidatos à aquisição da SFR já se posicionaram, é o caso da Bouygues Telecom e do Grupo Iliad, cada um dos quais vê a oportunidade de competir com a Orange. O presidente da Orange, Jacques Aschenbroich, explica no set de Negócios BFM que o operador histórico pudesse fazer valer as suas reivindicações, que “ a linha vermelha seria perder nossa liderança“.Mas ainda ninguém sabe o fim da história, cabendo também às autoridades da concorrência a palavra.
Operadores estrangeiros, como o Emirati Emirates Telecommunications Group e fundos de investimento, também poderiam ser potenciais compradores. Alguns estão interessados em uma aquisição parcial, colocando de volta na mesa o cenário de uma venda fragmentada.
Mas, por enquanto, o processo ainda está em fase embrionária. Segundo um porta-voz do grupo, nada seria feito antes de uma reestruturação da dívida da Altice France: “ Altice aposta na implementação do acordo de dívida, na venda de ativos não estratégicos e na revitalização comercial do SFR“. Recorde-se que o grupo está também a estudar a venda da sua participação na XpFibre, a sua subsidiária especializada na construção e operação de redes de fibra óptica.